【iShout】应该怎么看丁香园的估值？
本文作者郑杰，是杭州全科健康管理咨询有限公司董事长，是是《颠覆医疗》推荐序作者。他曾经在一席上分享过主题为《聪明的病人》的演讲；十分崇拜 K.K，曾经写过最全面的《失控》的读书笔记，在网络上流传甚广。目前他还运营名为 “正结”（zhengjie）的微信公众号，关注医疗健康行业的新趋势与发展。
5000 万的春雨，6000 万的好大夫，7000 万的丁香园！
我曾分享过我对于 “丁香园” 的估值判断：“丁香园” 一家的估值，也许会超过所有其他（与 H – Hospital 有关的除外）医疗互联网公司的总值。
很多人都质疑我的观点，借最近丁香园的发布会，再次分享一下我的视角：
“医生” – 医疗产业链的核心
不可否认，不管医疗要如何 “触” 网，医疗产业链里的最有价值的，依旧是 “医生”。不管是患者追逐的 “砖家”、药商的销售依托、还是穿戴设备背后的 “分析者”、亦或是民营医院能获得老百姓认可的高技术支撑…… 这些背后，都离不开 “医生” 在这个行业里的核心价值！
因此，凝聚了 200 万中国医生（中国医生总数只有 260 万）的社区平台，自然他的价值是不用解释的。不仅如此，丁香园在 14 年如一日的维护着这个社区平台的 “人气”（亦或叫 “粘性”）
以下是一些简单数字：
- 组织过 1100 多场专家讲座；
- 32+ 万个病例讨论；
- 80 余本中文专业图书；
- 16 本英文医学期刊（2 inSCI，8 in Pubmed）；
- 4 个 APP，用户总计 1500+ 万。
对 “商业模式” 的精一
一家企业的 “商业模式” 与 “盈利模式” 是两个概念。前者是一个企业尤其是互联网企业的基本！如同 搜索对于 百度和谷歌；社交对于 腾讯 。“医生社区的活跃度” 是丁香园所有一切的 KPI 。他们的核心高管深切的知道这一点，并 14 年坚守一个理念，所以它一切的企业行为，以不破坏 “医生社区” 的粘性和活跃度为基线！
曾经他们内部发起过 “写书” 的项目，即：通过在社区内 “众包” 的形式，写一本医学类著作。该书的不同章节由社区内的几个热情医生认领，这样的一本医疗专业书籍可以迅速写就。但丁香园并不会去出版它，靠版费来盈利，而是将该书发送给社区内所有医生免费阅读。一方面，写章节的作者医生很有成就感；另一方面，所有社区内免费阅读的医生也获得了知识的提升，由此提高了整个社区的粘性！
类似的举措不断在实施，包括在 “杀医” 事件后，丁香社区组织的 “大串联” 活动等。这种基于 “民主” 的医生文化，是深植入他们每一个高管的骨髓的。
因此很多时候，商业模式是需要通过时间积累，越久越香。丁香园通过 14 年积累下来的 “社区规模”，是他最最核心的价值所在。至于建立这个基础上的 “盈利模式” – 医生 HR 服务、药商服务等，是自然而然的事。此时，互联网的边际效应会被充分的展现。
很多人问李天天为什么丁香园一直没有对 C 端发力，他的回答是 “非蓄而不发，而是蓄而未发”，事实上他们目前的 “用药” 系列的 APP 已经做得相当不错。他们仔细的比较和分析国内外各类 医疗 APP 的优缺点，他们很清醒，却不冒进。所以丁香园目前的阶段，就如同还未出微信前的腾讯。
这是一家 “长” 出来的企业
我在解读《失控》时，经常讲的就是，怎样的 “组织” 具有最高的 “生命力”！看看我们生命本身吧。我们每一个细胞都能把一个人完整的克隆出来。所以我常说，组织的最高境界是：只剩下一个 “员工” 时，这个企业组织还能 “复原” 出来。
反过来就是，一个企业创始人的 “个人基因”，能多大程度的复制到他的高管团队和他的员工身上去。这点在丁香园的高管团队上，体现无遗！
他们所有的核心高管，都是 “自组织” 的形式 “聚” 集起来。
从一个 BBS 最底层的 “发帖者”，因为认同这个 “社区” 价值观，投入巨量兴趣和精力在这个社区，成为版主、总版主…… 乃至 “医生” 不干了，干脆到这个公司去全职工作。
这个过程，自从李天天 14 年前创立 BBS 之后，一直在发生着。所有 “社区” 里的医生，即是丁香园的商业模式大厦的基石，又给丁香园公司提供着优秀的 “员工” 和 “高管”。这些员工和高管因为本身就来自与一线社区成员，他们深切的知道社区用户需要什么，知道 “年轻医生” 需要什么，从而不断的改进和重新设计这个 “社区” 平台！因此，他们拥有高度一致的 “基因”！
这才是这个企业最可怕的地方！拥有 “纯正” 基因并由此 “长” 出来的 “组织”！天然的 C2B 模式！
能颠覆 “丁香园” 的又可能是谁呢？
唯一可能的就是一些现在就在与 H – hospital 打交道的企业，因为我相信丁香园在相当长的时间内，都不可能去碰 H。如同 KK 说的，所有的颠覆都来自看似无关的另一个领域。
还有一个悖论，基于 微信平台 确实简化了老百姓的 “学习成本”！但依赖于一个 “大平台”，历来都是一把 “双刃剑”！首先，“大平台” 本身不一定是一成不变的。从微博到微信的迁移，前后只花了 2 年时间。所以，一旦你所依托的 “大平台” 变了，就是很大的风险；其次，医疗领域最后的竞争，会是什么呢？我就不说了！
值得关注的是，拿到 7000 万美元的丁香园，即将进入 “自由执业医生平台” 和 “连锁诊所”，那会是怎样的风景？这个领域里，张强医生的 “医生团队平台” 及 “邻家医生”，与丁香园的新平台与 “丁香医生”，将成为 众多 “** 医生” 大军里的两朵奇葩。这会是一个 “网络医生” 辈出的年代！
作为李天天的好友，也作为这个领域里的重复创业者，我自己也正在实践一个新的 “医疗平台”。这不仅是一个 “医疗服务” 的创新年代，也是医疗科技面临 “颠覆” 的年代。医学本身，也正在从一种基于询证的 “艺术”，迈向基于 “数据” 的 “科学”！
好玩的还在后头，医学领域才刚刚开始！
题图来自 amoreint
